Euler

La capacité à prêter et emprunter des actifs efficacement est un élément crucial de tout système financier. Dans le monde de la finance traditionnelle, ce processus est généralement facilité par des tiers de confiance et autorisés, comme les banques, qui mettent en relation les personnes disposant d'un excédent d'argent avec celles qui en ont besoin à court terme. Dans le monde de la finance décentralisée (DeFi), les tiers de confiance et autorisés ne sont plus nécessaires ; les banques ont été remplacées par des protocoles de prêt sans confiance ni autorisation, fonctionnant sur la blockchain (1). Parmi les protocoles de prêt DeFi de première génération, on trouve Compound (2) et Aave (3). Ces protocoles offrent aux utilisateurs l'accès à des capacités de prêt et d'emprunt pour une poignée de jetons ERC20 parmi les plus liquides. Cependant, ces protocoles n'ont pas été conçus pour gérer les risques liés au prêt et à l'emprunt d'actifs illiquides ou volatils et se sont donc appuyés sur un système de cotation autorisé pour protéger leurs utilisateurs des risques associés à ces actifs. Par conséquent, il subsiste une demande importante et non satisfaite de prêt et d'emprunt sur la longue traîne des cryptoactifs. Côté prêt, les utilisateurs souhaitent déposer des jetons pour obtenir un rendement et prendre des positions longues à effet de levier. Côté emprunt, ils souhaitent réduire leur exposition à la volatilité et prendre des positions courtes à effet de levier. Nous présentons ici Euler : un protocole de prêt sans autorisation, conçu sur mesure et doté de nombreuses nouvelles fonctionnalités pour aider les utilisateurs à prêter et emprunter davantage de types de jetons.