Hợp đồng thông minh trên Ethereum hoàn toàn khép kín và mọi thông tin hoặc quyền truy cập vào dữ liệu ngoài chuỗi đều bị hạn chế. Tellor giải quyết vấn đề này bằng cách tạo ra một hệ thống trong đó các bên có thể yêu cầu giá trị của điểm dữ liệu ngoài chuỗi (ví dụ: ETH/USD) và các nhà khai thác cạnh tranh để thêm giá trị này vào ngân hàng dữ liệu trên chuỗi mà tất cả các hợp đồng thông minh Ethereum có thể truy cập được. Đầu vào của chuỗi dữ liệu được bảo mật bởi mạng lưới các công cụ khai thác được đặt cọc. Hợp đồng thông minh chính của Tellor tạo ra chuỗi thời gian của từng chuỗi dữ liệu được yêu cầu và nhằm mục đích trở thành nguồn dữ liệu có giá trị cao tiêu chuẩn cho các ứng dụng phi tập trung. Nhà tiên tri này, “Tellor”, sử dụng các cơ chế khuyến khích tương tự với các hệ thống tiền điện tử khác thông qua việc phát hành mã thông báo của Tellor, Tributes, được sử dụng để yêu cầu một chuỗi dữ liệu cụ thể từ các nhà khai thác.